◼一，2024年9月6日夜盘要闻汇总：
2024年9月6日金十期货夜盘要闻汇总
1. 据美国劳工统计局，6月份非农新增就业人数从17.9万人修正至11.8万人；7月份非农新增就业人数从11.4万人修正至8.9万人。修正后，6月和7月新增就业人数合计较修正前低8.6万人。
2. 美国农业部（USDA）公布数据，美国2023/2024年度大豆出口净销售为-22.8万吨，前一周为-14.4万吨；2024/2025年度大豆净销售165.9万吨，前一周为261.6万吨。
3. 据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚8月1-31日棕榈油产量预估增加4.52%。
4. 据大商所，2024年中秋节期间交易时间安排通知如下：9月15日（星期日）至9月17日（星期二）休市，9月18日（星期三）起照常开市。9月14日（星期六）为周末休市。9月13日（星期五）晚上不进行夜盘交易。9月18日（星期三）所有合约集合竞价时间为上午08:55-09:00。9月18日（星期三）当晚恢复夜盘交易。
5. 据工信微报，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙主持召开第十次制造业企业座谈会，围绕促进低空产业高质量发展、加快形成新质生产力，听取企业情况介绍和意见建议。
◼二，非农公布后，美元降息预期和美元指数预期：
9月6日讯，“美联储传声筒”Nick Timiraos针对沃勒的讲话表示，沃勒在讲话中没有明确提到“25”或“50”个基点的降息幅度，但倾向于支持以25个基点作为开始，明确保留了在“新数据”显示进一步恶化的情况下“酌情”加快降息的选项。沃勒说：“根据我所看到的证据，我不认为经济已经陷入衰退，也不一定会走向衰退。”我们要注意他讲话中的那些“如果”：“‘如果’数据表明需要更大幅度的削减，那么我也会支持。当2022年通胀加速时，我强烈主张提前加息，‘如果’合适的话，我将支持提前降息。”“这些决定将由新的数据决定。”（可能不包括今天的数据）“虽然我预计随着经济和就业继续增长，降息将会谨慎进行，但在通胀稳定的背景下，我随时准备在必要时迅速采取行动，支持经济。”
本周全球汇市波动频繁，投资者将目光聚焦在美国8月就业数据以及美联储即将于9月17-18日召开的会议。尽管美联储已经多次暗示降息的可能性，但美国8月非农就业报告表现不佳，未能提供明确的指引。这让市场在降息幅度上仍然存在较大分歧，美元、欧元和日元等主要货币走势也因此受到显著影响。
美元震荡中小幅走高
截至周五(9月6日)，美元在震荡的交投中小幅上涨，美元指数升至101.21，较前日上涨0.2%。美国劳工统计局发布的数据显示，8月份非农就业增加14.2万人，低于市场预期的16万人，同时7月份的就业数据被大幅下修至8.9万人。然而，尽管新增就业放缓，失业率仍保持在4.2%的低水平，表明劳动力市场的缓慢降温。
这些数据使得市场对美联储本月降息的幅度产生了激烈争论。道明证券的美国利率策略主管Gennadiy Goldberg指出：“这份就业报告可以支持25个基点的降息，也同样为50个基点的降息提供了依据。”目前，根据芝加哥商品交易所(CME)的“美联储观察”工具，市场认为美联储降息25个基点的可能性为69%，降息50个基点的可能性为31%。
伦敦证券交易所集团的数据表明，市场的预期在就业数据发布后发生了明显变化。此前，市场认为降息50个基点的可能性更高，接近43%。如今，较为保守的25个基点降息预测占据了主导地位。
美联储降息预期成为市场焦点
美联储政策制定者的言论持续主导市场情绪。纽约联储主席威廉姆斯和美联储理事沃勒本周明确表示，美联储准备在9月会议上启动一系列降息行动，以应对劳动力市场降温和经济放缓的风险。沃勒在圣母大学的讲话中甚至强调，如果未来数据继续恶化，美联储可能会采取更为激进的降息措施。
他表示：“如果数据表明有必要，我们可以一次性采取更大幅度的降息措施，就像2022年我们大幅加息应对通胀时那样。”芝加哥联储总裁古尔斯比也在采访中表示，未来几个月的数据将是决定政策方向的关键。
随着美联储9月会议的临近，市场对降息的幅度仍然存在较大分歧。Raymond James首席经济学家Eugenio Aleman认为，美联储将会采取谨慎态度，降息50个基点的可能性并不大，因为这可能向市场传递过于悲观的信号。他指出：“美联储不希望市场误以为美国经济已经处于崩溃的边缘。”
汇市展望：美元能否继续走强？
展望下周，全球外汇市场的焦点仍将集中在美联储的政策动向以及即将发布的美国通胀数据。8月CPI数据将在下周公布，预计该数据将为美联储的货币政策提供更多指引。
如果CPI数据意外走高，美元可能会在短期内继续得到支撑。然而，若数据显示通胀压力有所缓解，美联储的降息预期将进一步升温，美元也可能因此承压。
总的来说，汇市的波动性将随着全球经济的不确定性增加而进一步加剧。投资者应密切关注美联储官员的言论、经济数据的发布以及市场情绪的变化，以应对未来可能出现的市场波动。
◼三，九月魔咒的危机中的危与机
1，九月魔咒在市场的表现：股市、商品、贵金属共振下跌
历史数据显示，九月是美国股市表现最差的月份之一。
这种规律在美国大选年尤为显著，大选年美国股市多个月份都面临下跌风险，但9月份和10月份表现出标普500和纳斯达克指数持续两个月共振下跌的风险。与股市类似，大宗商品市场也表现出九月的季节性下跌特征。
能源、金属、农产品等大宗商品的价格波动常与季节性需求、供给变化密切相关。尤其是原油市场，由于夏季需求旺季结束，进入九月后需求回落，往往导致价格承压。通常情况下，贵金属作为避险资产会受到投资者追捧，但美元的走强和美联储的货币政策对贵金属价格产生了显著影响。
中国市场受全球市场的风险外溢影响。中国市场和全球市场的联动性不断增强，中国的股市、大宗商品和贵金属市场在九月也表现出一定的季节性下跌规律。与海外大类资产价格走势保持一致性，如美债利率上升，导致人民币贬值，中国股市、商品等风险资产价格下跌，进一步传导至中国国债利率上涨。尤其是在国内政策调整和全球经济数据的影响下，中国市场的波动往往会加剧，人民币汇率波动和资本外流也为中国市场带来了额外的压力。从胜率角度来看，中国工业品期货、人民币汇率和沪银价格下跌的概率高达70%以上。
2.市场“金九银十”不灵验的原因分析
九月是全球多个主要经济体发布重要经济数据的时间点，这些数据直接影响投资者对宏观经济走势的预期，进而导致市场波动。投资者在九月的反应可能源于之前积累的市场情绪与宏观经济形势的不确定性。
九月是第三季度的最后一个月，许多机构投资者会在这一时间进行投资组合的重新调整（Rebalancing），尤其是对于大型基金和资产管理公司，季度末或年末的资金分配和配置调整是非常普遍的操作行为，这种资金流动往往导致股市、商品和贵金属市场的波动。
投资者对金融市场的“九月魔咒”现象早有认知，九月金融市场长期来看均有着不佳的市场历史表现，这种“九月魔咒”的认知已经深深植入投资者心理中，形成了一种自我实现的预期，叠加经济数据和政策层面不及预期，进一步强化了这种反身性行为，当投资者预期九月市场表现不佳时，他们的交易行为会进一步加剧市场的下跌，市场下跌引发其它投资者的风险控制行为，并被迫卖出，给市场带来流动性压力。在美国总统竞选之年，投资者更容易出现集体避险情绪，提前在九月进行抛售行为，从而加剧市场的下行压力。
3.如何从市场波动中挖掘投资机会
①. 利用季节性规律挖掘大类资产期货多空机会
九月市场的季节性趋势为期货投资者提供了许多期货市场的中短期投资机会。基于历史数据和季节性规律，投资者可以提前布局那些往往在九月表现出特定走势的品种。
②. 抓住波动性加剧带来的期权机会
九月市场波动性上升为短线交易者带来更多的期权交易机会，期权市场由于其高杠杆性和非线性，能够在短时间内提供显著的回报。
③. 关注全球市场联动，构建大类资产组合
期货市场是全球联动的市场，尤其是大宗商品期货，国际市场的动态对国内期货市场影响更为显著。投资者需要密切关注全球经济事件、国际政策变化、地缘冲突形势和主要国家的货币政策调整对不同类型资产价格带来的影响，并结合季节性规律通过多种期货资产的多空组合构建稳定回报的策略。
4.结论：九月魔咒既是风险又是机会
在“九月魔咒”期间，期货市场的波动性与不确定性既是风险也是机会。投资者应利用季节性规律和宏观经济数据来布局期货市场中的机会，并通过策略组合、技术分析辅助系统和灵活的仓位管理策略来有效规避风险。保持对全球市场和政策动向的关注，将帮助投资者在波动中抓住潜在的投资机会并规避下行风险。此外，日历效应也只是一种概率分析，具体操作还需结合所投资标的的实际供需基本面和宏观产业逻辑进行综合分析，以利用日历效应的优势，挖掘风险机会特征最优的投资机会。
◼四，回顾：
这里只回顾PTA和瓶片，这两个品种我在VIP上涨提示过多次，但仍然没有同学提高注意力。同时订阅瓶片单篇微博博文的同学也止盈6个。我看了订阅的6位同学好像也没有主动跟我聊下。瓶片到现在获利空间180个点空间。PTA先偏空思路也没有错误。但进单位置没到，所以没有进单成功是正常的。其实需要更重要理解的是我们关注PTA和乙二醇，更重要是主要做瓶片的机会。
◼五，九月份重要大思路：
9月份因为节假日较多，中秋节后，将马上又是国庆节长假，所以，9月份主题以短线为主更为合适，尽量在十一之前把仓位降低至30%以下更为合适。保留的30%以内的仓位以中期多单思路为佳，但品种还是要选好的。
多股指空商品多贵金属组合：根据日历效应，9-10月因宏观经济形势的影响大宗商品利空压力显著，并且当前处于内外需共振下行的窗口，可以作为空配资产，优先空配化工类期货；股指因估值偏低，盈利偏弱而位于低水位，但10月后大概率连续上涨三个月，并且有宏观利多政策预期，可以急跌后多配；考虑到美联储货币政策突然大幅降息的可能性，对风险资产价格形成利多冲击，以及地缘冲突升级带来的不确定性风险，可以配置黄金和白银等贵金属资产。
◼六，下周主要关注的短期品种为：
1.橡胶2501
2.白糖2501
3.氧化铝2501
4.烧碱2501
5.菜粕2505
6.生猪2501
以上品种全部按短期思路考虑，除了白糖和铁矿石带中期思路外，白糖和铁矿石也可以按先短期思路，再考虑中期思路较佳。上方机会没有排列顺序的先后，请看清楚合约。
◼免责声明：本报告信息均来源于公开资料或实地调研，对信息的准确性和完整性不作任何保证，本报告中的信息、观点均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整；报告中的信息及观点不构成投资要约或买卖建议，投资者据此作出的投资决策及结果与本公司和作者无关。投资有风险，入市需谨慎。
（转自：rothroger复盘日记）
◼一，2024年9月6日夜盘要闻汇总：
2024年9月6日金十期货夜盘要闻汇总
1. 据美国劳工统计局，6月份非农新增就业人数从17.9万人修正至11.8万人；7月份非农新增就业人数从11.4万人修正至8.9万人。修正后，6月和7月新增就业人数合计较修正前低8.6万人。
2. 美国农业部（USDA）公布数据，美国2023/2024年度大豆出口净销售为-22.8万吨，前一周为-14.4万吨；2024/2025年度大豆净销售165.9万吨，前一周为261.6万吨。
3. 据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚8月1-31日棕榈油产量预估增加4.52%。
4. 据大商所，2024年中秋节期间交易时间安排通知如下：9月15日（星期日）至9月17日（星期二）休市，9月18日（星期三）起照常开市。9月14日（星期六）为周末休市。9月13日（星期五）晚上不进行夜盘交易。9月18日（星期三）所有合约集合竞价时间为上午08:55-09:00。9月18日（星期三）当晚恢复夜盘交易。
5. 据工信微报，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙主持召开第十次制造业企业座谈会，围绕促进低空产业高质量发展、加快形成新质生产力，听取企业情况介绍和意见建议。
◼二，非农公布后，美元降息预期和美元指数预期：
9月6日讯，“美联储传声筒”Nick Timiraos针对沃勒的讲话表示，沃勒在讲话中没有明确提到“25”或“50”个基点的降息幅度，但倾向于支持以25个基点作为开始，明确保留了在“新数据”显示进一步恶化的情况下“酌情”加快降息的选项。沃勒说：“根据我所看到的证据，我不认为经济已经陷入衰退，也不一定会走向衰退。”我们要注意他讲话中的那些“如果”：“‘如果’数据表明需要更大幅度的削减，那么我也会支持。当2022年通胀加速时，我强烈主张提前加息，‘如果’合适的话，我将支持提前降息。”“这些决定将由新的数据决定。”（可能不包括今天的数据）“虽然我预计随着经济和就业继续增长，降息将会谨慎进行，但在通胀稳定的背景下，我随时准备在必要时迅速采取行动，支持经济。”
本周全球汇市波动频繁，投资者将目光聚焦在美国8月就业数据以及美联储即将于9月17-18日召开的会议。尽管美联储已经多次暗示降息的可能性，但美国8月非农就业报告表现不佳，未能提供明确的指引。这让市场在降息幅度上仍然存在较大分歧，美元、欧元和日元等主要货币走势也因此受到显著影响。
美元震荡中小幅走高
截至周五(9月6日)，美元在震荡的交投中小幅上涨，美元指数升至101.21，较前日上涨0.2%。美国劳工统计局发布的数据显示，8月份非农就业增加14.2万人，低于市场预期的16万人，同时7月份的就业数据被大幅下修至8.9万人。然而，尽管新增就业放缓，失业率仍保持在4.2%的低水平，表明劳动力市场的缓慢降温。
这些数据使得市场对美联储本月降息的幅度产生了激烈争论。道明证券的美国利率策略主管Gennadiy Goldberg指出：“这份就业报告可以支持25个基点的降息，也同样为50个基点的降息提供了依据。”目前，根据芝加哥商品交易所(CME)的“美联储观察”工具，市场认为美联储降息25个基点的可能性为69%，降息50个基点的可能性为31%。
伦敦证券交易所集团的数据表明，市场的预期在就业数据发布后发生了明显变化。此前，市场认为降息50个基点的可能性更高，接近43%。如今，较为保守的25个基点降息预测占据了主导地位。
美联储降息预期成为市场焦点
美联储政策制定者的言论持续主导市场情绪。纽约联储主席威廉姆斯和美联储理事沃勒本周明确表示，美联储准备在9月会议上启动一系列降息行动，以应对劳动力市场降温和经济放缓的风险。沃勒在圣母大学的讲话中甚至强调，如果未来数据继续恶化，美联储可能会采取更为激进的降息措施。
他表示：“如果数据表明有必要，我们可以一次性采取更大幅度的降息措施，就像2022年我们大幅加息应对通胀时那样。”芝加哥联储总裁古尔斯比也在采访中表示，未来几个月的数据将是决定政策方向的关键。
随着美联储9月会议的临近，市场对降息的幅度仍然存在较大分歧。Raymond James首席经济学家Eugenio Aleman认为，美联储将会采取谨慎态度，降息50个基点的可能性并不大，因为这可能向市场传递过于悲观的信号。他指出：“美联储不希望市场误以为美国经济已经处于崩溃的边缘。”
汇市展望：美元能否继续走强？
展望下周，全球外汇市场的焦点仍将集中在美联储的政策动向以及即将发布的美国通胀数据。8月CPI数据将在下周公布，预计该数据将为美联储的货币政策提供更多指引。
如果CPI数据意外走高，美元可能会在短期内继续得到支撑。然而，若数据显示通胀压力有所缓解，美联储的降息预期将进一步升温，美元也可能因此承压。
总的来说，汇市的波动性将随着全球经济的不确定性增加而进一步加剧。投资者应密切关注美联储官员的言论、经济数据的发布以及市场情绪的变化，以应对未来可能出现的市场波动。
◼三，九月魔咒的危机中的危与机
1，九月魔咒在市场的表现：股市、商品、贵金属共振下跌
历史数据显示，九月是美国股市表现最差的月份之一。
这种规律在美国大选年尤为显著，大选年美国股市多个月份都面临下跌风险，但9月份和10月份表现出标普500和纳斯达克指数持续两个月共振下跌的风险。与股市类似，大宗商品市场也表现出九月的季节性下跌特征。
能源、金属、农产品等大宗商品的价格波动常与季节性需求、供给变化密切相关。尤其是原油市场，由于夏季需求旺季结束，进入九月后需求回落，往往导致价格承压。通常情况下，贵金属作为避险资产会受到投资者追捧，但美元的走强和美联储的货币政策对贵金属价格产生了显著影响。
中国市场受全球市场的风险外溢影响。中国市场和全球市场的联动性不断增强，中国的股市、大宗商品和贵金属市场在九月也表现出一定的季节性下跌规律。与海外大类资产价格走势保持一致性，如美债利率上升，导致人民币贬值，中国股市、商品等风险资产价格下跌，进一步传导至中国国债利率上涨。尤其是在国内政策调整和全球经济数据的影响下，中国市场的波动往往会加剧，人民币汇率波动和资本外流也为中国市场带来了额外的压力。从胜率角度来看，中国工业品期货、人民币汇率和沪银价格下跌的概率高达70%以上。
2.市场“金九银十”不灵验的原因分析
九月是全球多个主要经济体发布重要经济数据的时间点，这些数据直接影响投资者对宏观经济走势的预期，进而导致市场波动。投资者在九月的反应可能源于之前积累的市场情绪与宏观经济形势的不确定性。
九月是第三季度的最后一个月，许多机构投资者会在这一时间进行投资组合的重新调整（Rebalancing），尤其是对于大型基金和资产管理公司，季度末或年末的资金分配和配置调整是非常普遍的操作行为，这种资金流动往往导致股市、商品和贵金属市场的波动。
投资者对金融市场的“九月魔咒”现象早有认知，九月金融市场长期来看均有着不佳的市场历史表现，这种“九月魔咒”的认知已经深深植入投资者心理中，形成了一种自我实现的预期，叠加经济数据和政策层面不及预期，进一步强化了这种反身性行为，当投资者预期九月市场表现不佳时，他们的交易行为会进一步加剧市场的下跌，市场下跌引发其它投资者的风险控制行为，并被迫卖出，给市场带来流动性压力。在美国总统竞选之年，投资者更容易出现集体避险情绪，提前在九月进行抛售行为，从而加剧市场的下行压力。
3.如何从市场波动中挖掘投资机会
①. 利用季节性规律挖掘大类资产期货多空机会
九月市场的季节性趋势为期货投资者提供了许多期货市场的中短期投资机会。基于历史数据和季节性规律，投资者可以提前布局那些往往在九月表现出特定走势的品种。
②. 抓住波动性加剧带来的期权机会
九月市场波动性上升为短线交易者带来更多的期权交易机会，期权市场由于其高杠杆性和非线性，能够在短时间内提供显著的回报。
③. 关注全球市场联动，构建大类资产组合
期货市场是全球联动的市场，尤其是大宗商品期货，国际市场的动态对国内期货市场影响更为显著。投资者需要密切关注全球经济事件、国际政策变化、地缘冲突形势和主要国家的货币政策调整对不同类型资产价格带来的影响，并结合季节性规律通过多种期货资产的多空组合构建稳定回报的策略。
4.结论：九月魔咒既是风险又是机会
在“九月魔咒”期间，期货市场的波动性与不确定性既是风险也是机会。投资者应利用季节性规律和宏观经济数据来布局期货市场中的机会，并通过策略组合、技术分析辅助系统和灵活的仓位管理策略来有效规避风险。保持对全球市场和政策动向的关注，将帮助投资者在波动中抓住潜在的投资机会并规避下行风险。此外，日历效应也只是一种概率分析，具体操作还需结合所投资标的的实际供需基本面和宏观产业逻辑进行综合分析，以利用日历效应的优势，挖掘风险机会特征最优的投资机会。
◼四，回顾：
这里只回顾PTA和瓶片，这两个品种我在VIP上涨提示过多次，但仍然没有同学提高注意力。同时订阅瓶片单篇微博博文的同学也止盈6个。我看了订阅的6位同学好像也没有主动跟我聊下。瓶片到现在获利空间180个点空间。PTA先偏空思路也没有错误。但进单位置没到，所以没有进单成功是正常的。其实需要更重要理解的是我们关注PTA和乙二醇，更重要是主要做瓶片的机会。
◼五，九月份重要大思路：
9月份因为节假日较多，中秋节后，将马上又是国庆节长假，所以，9月份主题以短线为主更为合适，尽量在十一之前把仓位降低至30%以下更为合适。保留的30%以内的仓位以中期多单思路为佳，但品种还是要选好的。
多股指空商品多贵金属组合：根据日历效应，9-10月因宏观经济形势的影响大宗商品利空压力显著，并且当前处于内外需共振下行的窗口，可以作为空配资产，优先空配化工类期货；股指因估值偏低，盈利偏弱而位于低水位，但10月后大概率连续上涨三个月，并且有宏观利多政策预期，可以急跌后多配；考虑到美联储货币政策突然大幅降息的可能性，对风险资产价格形成利多冲击，以及地缘冲突升级带来的不确定性风险，可以配置黄金和白银等贵金属资产。
◼六，下周主要关注的短期品种为：
1.橡胶2501
2.白糖2501
3.氧化铝2501
4.烧碱2501
5.菜粕2505
6.生猪2501
以上品种全部按短期思路考虑，除了白糖和铁矿石带中期思路外，白糖和铁矿石也可以按先短期思路，再考虑中期思路较佳。上方机会没有排列顺序的先后，请看清楚合约。
◼免责声明：本报告信息均来源于公开资料或实地调研，对信息的准确性和完整性不作任何保证，本报告中的信息、观点均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整；报告中的信息及观点不构成投资要约或买卖建议，投资者据此作出的投资决策及结果与本公司和作者无关。投资有风险，入市需谨慎。
（转自：rothroger复盘日记）
